China, Canada sign investment promotion accord

China and Canada signed foreign investment promotion and protection accord on Sunday asPresident Hu Jintao met with Prime Minister Stephen Harper on the final day of the Asia-PacificEconomic Cooperation summit.

Both leaders held the signing will put great impetus to bilateral investment and China-Canadatie.

Meeting on the sidelines of the Economic Leaders' Meeting of APEC, Hu said China andCanada tie has become more prominent given that the world is undergoing complex changes.

Hu urged the two sides to preserve the "hard-won" momentum, strive to push the strategicpartnership, and move forward on "a steady and healthy track".

Hu also called on Canada to advance political trust, trade ties with China.

The two leaders witnessed the signing of the Canada-China Foreign Investment Promotion andProtection Agreement. Harper said the signing will push China-Canada tie to move further.

Harper also said Canada is ready to work with China on Asia-Pacific affairs, and strengthenpolitical dialogue and communication on major world issues.

The Canada-based CBC News said that the "Sunday morning meeting is considered thecenterpiece of the prime minister's trip to the APEC summit in Russia because of hisgovernment's focus on expanding trade with the Asian economic giant".

The meeting also comes at a key time as Harper's government reviews CNOOC Ltd's $15.1billion takeover of Nexen Inc., a Calgary-based oil and gas producer.

Bloomberg quoted Harper as saying on Saturday that Canada will be open to investment fromChina as long as the Asian country is willing to reciprocate.

China has already invested heavily in Canada's natural resources sector, butthe Nexen bid has sparked concern because CNOOC is a state-ownedcompany, not a private company.

Prior to arrival at the summit, Harper said the onus is on China toshow that its state-run enterprises can be trusted to play by thesame rules that applied in Canada, according to CBC News.

Bilateral trade between Canada and China, Canada's second-largesttrade partner, reached $47.5 billion in 2011, up 27.8 percentcompared with that in 2010.